Le marché des fusions et acquisitions (M&A) est en perpétuelle évolution, et plusieurs tendances se dégagent pour marquer l’année 2021. Les incertitudes liées à la pandémie de COVID-19, les avancées technologiques ainsi que les préoccupations environnementales sont autant de facteurs qui influencent le paysage des M&A. Cet article présente un tour d’horizon des principales tendances du marché actuel, ainsi que leurs implications pour les entreprises et les investisseurs.
1. Un rebond des transactions après une année 2020 difficile
La crise sanitaire mondiale a inévitablement impacté le marché des fusions et acquisitions en 2020. De nombreuses transactions ont été suspendues ou annulées, et le volume global des opérations a significativement diminué. Toutefois, depuis le second semestre 2020, on observe un rebond du marché, notamment grâce à la reprise économique progressive et aux mesures de soutien mises en place par les gouvernements.
Ce rebond devrait se poursuivre en 2021, avec une hausse prévue des transactions de l’ordre de 20% selon certaines estimations. Les secteurs les plus attractifs pour les M&A sont notamment la santé, la technologie et les énergies renouvelables.
2. Une digitalisation accrue des processus de M&A
L’adoption rapide des technologies numériques en raison de la pandémie a également touché le domaine des fusions et acquisitions. Les entreprises et les investisseurs ont dû s’adapter à cette nouvelle réalité, en recourant notamment à des outils digitaux pour faciliter les transactions, telles que les visioconférences, les data rooms virtuelles ou encore l’intelligence artificielle pour l’analyse des données.
Cette digitalisation offre de nombreux avantages, comme une réduction des coûts et un gain de temps dans les processus de due diligence. Toutefois, elle soulève également des questions sur la sécurité des informations et la protection des données personnelles.
3. L’importance croissante des critères ESG
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) occupent une place de plus en plus importante dans le monde des affaires, et cela se reflète également dans les fusions et acquisitions. Les investisseurs sont de plus en plus attentifs à ces critères lorsqu’ils évaluent les opportunités d’investissement, et les entreprises cherchent à intégrer davantage de pratiques durables dans leurs opérations.
Pour répondre à cette demande, on observe une multiplication des opérations dites «vertes» ou «socialement responsables». Par exemple, certaines entreprises choisissent de se tourner vers des acquisitions ciblant spécifiquement des acteurs du secteur des énergies renouvelables ou ayant un impact social positif.
4. La montée en puissance du capital-investissement
Le capital-investissement, qui consiste en l’acquisition de participations dans des entreprises non cotées en bourse, connaît une croissance fulgurante ces dernières années. Les fonds de capital-investissement disposent de ressources financières considérables pour mener à bien des opérations de M&A, et leurs interventions sont de plus en plus fréquentes.
Cette tendance s’explique notamment par la recherche de rendements supérieurs à ceux offerts par les marchés financiers traditionnels, ainsi que par la volonté d’accompagner le développement d’entreprises innovantes et prometteuses sur le long terme.
5. La consolidation des secteurs touchés par la crise
La pandémie a fragilisé certains secteurs économiques, tels que le tourisme, l’hôtellerie ou encore l’aéronautique. Face aux difficultés rencontrées, de nombreuses entreprises cherchent à se consolider pour résister à la crise et préparer l’avenir. Cela se traduit par un nombre croissant de fusions et acquisitions dans ces secteurs, avec pour objectif principal la rationalisation des coûts et la mise en commun des savoir-faire.
Ces opérations peuvent également être l’occasion pour certaines entreprises d’accélérer leur transition vers des modèles économiques plus durables et résilients face aux crises futures.
Au regard de ces tendances, il apparaît que le marché des fusions et acquisitions est en pleine mutation, avec un regain d’intérêt pour les transactions après une année marquée par la crise sanitaire. La digitalisation des processus, l’importance croissante des critères ESG, la montée en puissance du capital-investissement et la consolidation des secteurs touchés par la pandémie sont autant de facteurs qui devraient continuer à influencer le paysage des M&A dans les mois et années à venir.
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